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嗅到5G商机,游戏行业向“云游时代”再进一步,会不会越来越顺利?

5G时代的到来,让今年的ChinaJoy相比往年,有了明显的不同:火热的“云游戏”频频被谈及,在展台体验区更是随处可见。

随着游戏行业整体增速放缓,行业对于新红利颇为渴求。ChinaJoy期间,华为云、腾讯云、金山云、顺网科技(17.490, -0.57, -3.16%)纷纷放出大招,高通则联合小米、vivo、OPPO等手机厂商展示了5G环境下的云游戏。5G来临,龙头厂商纷纷提前占位。

中信建投(19.370, -0.82, -4.06%)分析认为,云游戏有望成为5G最快落地的应用之一,随着下半年5G商用牌照的发放,有望得到初步落地,但是云游戏的深度、广范围普及仍需5G通信网络及相关技术的完善,以及云游戏商业模式的进一步清晰。

那么,伴随着5G时代来临,游戏厂商又该如何抓住这波新的机会?

云游戏初创公司融资多在种子轮或天使轮

事实上,云游戏并不是一个新的概念,早在10年前这一概念就已经亮相旧金山游戏开发者大会。如今,随着国内5G牌照的颁发,一众敏锐的游戏玩家们已经率先嗅到了5G云游戏的商机,游戏行业再向“云游时代”迈进一步。

今年以来,腾讯、谷歌的云游戏布局明显提速,而中国移动、网易、华为等玩家的态度同样也很积极,纷纷入局。

在ChinaJoy腾讯展台前,游戏爱好者们正在试玩腾讯云提供的《天涯明月刀》、《中国式家长》、《三国杀》和《铁甲雄兵》等云游戏模式。玩家只需登录腾讯WeGame客户端,即可开始游戏,无需下载、安装等过程。腾讯云云游戏方案负责人杨宇认为,当下云游戏的火热离不开5G的发展、以及腾讯云本身的基础设施、GPU设施以及音视频能力带来的“天时地利人和”。

在他看来,云游戏代表了下一个时代,玩家可以Play Anywhere。“腾讯云的云游戏解决方案一定程度上可以解决游戏厂商多端适配、终端画面品质不稳定等痛点,使其在云游戏时代更具竞争力,为用户提供更好的游戏体验。云游戏发展下去一定跟传统PC玩法上不一样,这样才能很深度地吸引用户。”

对于落地场景的考虑,腾讯云也正在不断的探索中,试图通过游戏直播、信息流广告等形成新的交互形式。比如,在游戏直播中,观众可以在直播流中进入游戏,与主播进行对战互动;在信息流广告中,用户看到游戏广告、打开即可试玩,这将提升广告转化率。

除了腾讯,手机商们也瞄准了云游戏这一噱头十足的新领域。此前,华为与网易达成合作,成立5G云游戏联合创新实验室;vivo在展会现场提供5G手机下《刺客信条》、《易水寒》等10多款游戏试玩;一加手机则提供《极品飞车17》试玩等。

虽然对于行业来说,云游戏的布局已经初步成型,但关于云游戏的商业模式,各路玩家们仍在尝试和探索中。腾讯WeGame游戏平台技术负责人伍海君认为,当下云游戏的付费模式尚不清楚,“但我个人认为很可能是订阅的模式,对用户来说更愿意接受。但以后究竟是什么模式还需要具体来看。”

“单机硬核玩家挺愿意玩云游的。付费方面我们很谨慎。我们希望通过用户的试用不断提出问题并改善,等用户觉得服务很好愿意付钱了,我们再来探讨怎么收的问题。”伍海君表示。

云游戏初创公司的融资多在种子轮或者天使轮,海外案例较多,而且以产业巨头的试水为主。“云游戏一定是一个特别大的市场,游戏公司未来都会圈地,会有一个新的红利期。不过,当下云游戏的投资仍处于一个比较早期的投资阶段”。

在云游戏时代,游戏厂商能够用最强大的内容储备攻城略地。随着5G时代到来,游戏行业或将迎来新一轮红利期。国内已经有不少厂商高调进军云游戏市场,准备在5G到来之前建立自己的护城河。

游族联席总裁陈芳在接受采访时表示,游戏行业发展至今,娱乐内容离玩家的距离越来越短,获取成本越来越低,发展到云游戏和5G,本质上还是娱乐内容向终端用户的无限接近,这个趋势是必然的。

对于游族网络(13.950, -0.23, -1.62%)来说,陈芳表示,时间到的时候会去做,不会着急。对于游戏厂商来说,要对内容更重视,要不断地创新。“如果能真正把IP的精髓抓住,把开发、制作的工艺、标准化提炼出来,找到最本质的东西,不管是手游、端游、云游戏还是任何的游戏,都可以吃得开。”

盛趣游戏副总裁谭雁峰则告诉记者,“云游戏时代,游戏跨平台会变得更加简单,随着5G时代的到来,跨平台的游戏会变得越来越多;游戏门槛会变得更低,硬件的要求会降低了,所以玩家进入游戏的门槛变得越来越低,因为可以随时随地地玩一些游戏,包括中度、轻度、重度的。”

谭雁峰认为,更重要的是交互。现在的游戏里,人机互动、人人互动依然是基础的互动模式,依靠5G时代的高速流量,未来人和人在玩游戏的时候可以进行视频互动,互动方式想象空间将变得非常大,因为5G的高速可以支持做这样的互动。5G时代游戏产品会有质的提升,游戏的画面、沉浸感和表现力,跟现在的产品将会有很大的区别。

因为5G还未大面积铺开,5G给整个游戏行业可能会带来什么样的变化,尚无定论。但行业有一个共识,那就是5G对游戏公司会有很大影响。“在这个之前大家需要做好这样的准备,尤其是技术和产品上的筹备,未来云平台的竞争,更多是内容上的竞争,谁在平台上有足够多足够好的内容谁就获得足够多的用户。”

谭雁峰说,目前盛趣跟几个云平台都有比较好的合作,“盛趣自己也是做过云的,我们的技术储备没有什么太大的问题,现在重点做产品储备和内容储备。”

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通过云游戏来看看游戏发展方向?

游戏审批趋严倒逼企业更趋精品化运营

游戏版号重启一周年。近日,中宣部出版局副冯士新在2019年中国游戏产业年会上透露,今年以来国家新闻出版总署共批准出版运营游戏1468款。而2017年核发了9368款游戏。

这一数据反映了目前游戏市场正在发生一场变革。游戏审批趋严,倒逼企业打造产品更趋精品化游戏。业内人士坦言,版号减少意味着商业化门槛提高,企业会把控产品质量,提升精品化运营。

游戏行业回暖

伽马数据发布的《2019中国游戏产业年度报告》显示,中国游戏市场实际销售收入2330.2亿元。增速为8.7%,较去年增速有所回升,这主要受益于移动游戏市场实际销售收入增速保持平稳,而客户端游市场实际销售收入同比下降幅度收窄。

中国移动游戏市场实际销售收入突破1513.7亿元,较去年同比增长13.0%,继续保持增长势头。中国移动游戏市场已经趋于成熟,用户对精品、创新的需求而产生对产品的自然筛选现象是重要标志,伽马数据认为,精品与创新将是未来移动游戏市场发展的重要推力。

2010-2019年中国游戏市场实际销售收入统计及增长情况



数据来源:前瞻产业研究院整理

(备注:2015年销售收入增速为22.9%)

2008-2019年中国移动游戏市场实际销售收入统计及增长情况



数据来源:前瞻产业研究院整理

(备注:2015年销售收入增速为87.2%)

云游戏成为将行业增长新红利

除了集中力量打造精品游戏,云游戏成为行业内部能看到的新红利。世纪华通CEO、盛趣游戏王佶在中国游戏产业年会上表示,每一次的技术升级都会涌现全新的市场机会和商业模式,形成全新的消费习惯,诞生全新的龙头企业。他预计,到2023年,中国云游戏用户规模就将突破6亿人,市场规模也将达千亿级。

2018-2023年中国云游戏用户规模统计及增长情况预测



数据来源:前瞻产业研究院整理

随着云游戏时代的到来,也带来新的商业模式。王佶认为,变量首先发生在云游戏服务平台本身,把游戏放在云端服务器运行,把渲染后的画面传给用户,同时向云端传回用户操作。能够提供这一套“流式传输”服务的,可能就是未来最大的“渠道商”,所以盛趣游戏有机会去创造这个新的巨大的平台;

其次是用户对内容的购买,主要是基于付费订阅的模式。“随着云游戏用户规模的增加,内容的丰富和用户体验的提升,付费意愿和水平也会增强,平台的广告变现能力也自然水涨船高。”

在中手游内部人士看来,云游戏服务的开放和科技巨头布局,将大幅度提升货币化。由于中国游戏市场与欧美路径不同,中国游戏货币化以手游为主,欧美以PC单机为主。所以,云游戏服务对于大幅度提升手游ARPU值有很大帮助,对于像中手游这类存有大量手游发行的企业来说,具有较大的增长空间。

更多数据来源及分析请参考于前瞻产业研究院发布的《中国网络游戏行业商业模式创新与投资机会分析报告》,同时前瞻产业研究院还提供产业大数据、产业规划、产业申报、产业园区规划、产业招商引资等解决方案。

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四类行业的机会与“云游戏”产业的投资逻辑

 

盘面观察

截止收盘,沪指报2933.99,涨0.85%;深成指报9889.75点,涨1.80%;创指报1729.08点,涨2.77%。从盘面上看,游戏、知识产权保护、水泥板块居涨幅榜前列,维生素板块表现较为弱势。

后市展望

如果选择行业投资,四类行业会出现投资机会:第一类是行业本身前景广阔,未来需求大概率不断增长的行业,如生物医药;第二类是行业本身比较稳健,能够保持平稳增长的行业,如必选消费;第三类是行业出现拐点,基本面不断好转;第四类是行业目前估值低,未来虽有下行压力,但当前稳健增长,且龙头标的稳定性高。今天的游戏行业的大涨,究其原因可能是出现了第三种情况。

游戏产业中,目前云游戏概念比较热。作为一个投资者,关心的主要问题是云游戏能否带来增量?核心在商业模式有没有变化?目前游戏行业正处于手机游戏向下一代硬件过渡的时期,在云化技术和5G普及的催化下,云游戏增量来自于商业模式升级和付费意愿提升,可以期待5G+云游戏激发游戏创新带来的行业增长。从行业竞争角度考虑,云游戏较高的算力和网络成本,资本实力、资源整合与算力分配能力的差异会使得不同云游戏平台出现分化,大平台胜出几率高。

操作策略

低估值的行业如银行、保险、家电、建材等以及高景气的细分领域如消费电子、游戏、5G通信、医药生物等值得关注。【投资顾问 文赋,执业证书编号:S0260611050006】

 

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